Ликвидность
Опубликовано: Март 11, 2008, категория: Финансовые показатели.
Ликвидность — это способность компании выполнить наступающие краткосрочные обязательства. Ликвидность необходимое условие для ведения бизнеса, особенно во время кризисной ситуации, когда происходят убытки от основной деятельности из-за экономического спада или резкого повышения цен на сырье или комплектующие.
Анализ ликвидности фирмы особенно важен для кредиторов. Если фирма имеет недостаточную ликвидность, это может соответствовать высокому риску кредитования.
Основные коэффициенты ликвидности — это коэффициент покрытия и коэффициент критической оценки (отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств).
Коэффициент покрытия равен оборотным активам, разделенным на краткосрочные обязательства. Он характеризует способность фирмы выполнить краткосрочные обязательства, не используя внеоборотные активы. Высокий коэффициент покрытия необходим, когда фирма испытывает затруднения по краткосрочным платежам. Коэффициент покрытия не рассматривает ликвидность отдельных компонент активов. Он будет максимальным, когда запасы используются по принципу «последним пришел, первым вышел».
Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных активов фирмы (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги и ожидаемые поступления) к сумме краткосрочных обязательст. Он измеряет способность фирмы выполнить краткосрочные обязательства в основном за счет ликвидных активов. Запасы не включаются в текущие активы из-за периода времени, необходимого для преобразования запасов в денежные средства.
Коэффициенты ликвидности используются, чтобы определить, как быстро различные статьи превращаются в продажи или денежные средства. Они обычно не дают адекватной картины реальной ликвидности компании из-за различий в видах активов и обязательств компании.
Поэтому возникает задача оценить деятельность или ликвидность определенных видов активов. Существуют различные коэффициенты для измерения показателей поступлений, запасов и суммы активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет оценить качество поступлений фирмы и их скорость, показывая сколько раз в течение года происходят поступления средней дебиторской задолженности. Он находится путем деления продаж в кредит на средний размер дебиторской задолженности.
Вообще, чем выше коэффициент, тем лучше, так как компания быстрее получает от клиентов денежные средства. Однако чрезмерно высокий коэффициент может указывать, что кредитная политика фирмы слишком строга и может привести к потере потенциальных клиентов.
Средний период погашения показывает число дней, необходимых для сбора дебиторской задолженности. Он рассчитывается как отношение числа дней в году (365) к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.